Invertir en Bitcoin en este momento puede tener varias razones, pero es importante recordar que las inversiones en criptomonedas conllevan riesgos significativos. Aquí tienes una respuesta en español:
¿Por qué invertir en Bitcoin ahora? Una respuesta simple es cuando el precio está bajo. Pero, ¿qué se considera “bajo”? El último récord de precios data de noviembre de 2021, cuando brevemente alcanzó los €57,000. Luego, experimentó una caída. ¿Veremos un impulso similar en los próximos años?
Para hacer una predicción de precios, primero debemos analizar cómo ha funcionado esta inversión en los últimos 10 años y lo que esto puede enseñarnos. Discutimos algunas señales de precios positivas y negativas, y cómo reconocerlas.
¿Estás interesado en comprar bitcoins? Lee este artículo donde explicamos paso a paso cómo empezar.
¿Invertir en Bitcoin es rentable?
A pesar de que inicialmente se presentó a Bitcoin como un sistema de efectivo puramente electrónico, para muchos inversores está claro que esta tecnología tiene mucho más que ofrecer. Se podría argumentar que hasta ahora ha fallado en su función como medio de pago.
Casi ningún comerciante lo acepta, su precio es muy volátil, las tarifas de transacción son caras y no es muy fácil de usar.
Pero, ¿qué ofrece entonces? Bitcoin no aspira a ser simplemente un PayPal 2.0. Si viajas a países como China, Argentina, Chile, Venezuela o Turquía, donde las personas enfrentan alta inflación o restricciones de capital, pronto notarás las características menos conocidas de Bitcoin que ofrecen muchas más oportunidades, como una reserva de valor.
Una reserva de valor significa que puede mantener su valor a lo largo del tiempo y no es fácil aumentar su producción cuando la demanda crece. Esta es una propiedad importante para que mantenga su valor debido a la escasez.
El hecho de que Bitcoin sea un recurso escaso que no se puede imprimir, a diferencia de las monedas fiat tradicionales como el euro y el dólar, lo convierte en un refugio para los ahorradores que desean preservar su poder adquisitivo. En circulación solo habrá un máximo de 21 millones de bitcoins.
En países como Argentina y Venezuela, el gobierno ha imprimido dinero en exceso durante mucho tiempo, lo que ha llevado a que la confianza en la moneda se haya perdido y su valor haya disminuido significativamente. Cuanto más dinero hay en circulación, más inflación se produce y, por lo tanto, una disminución del poder adquisitivo.
La demanda de crecimiento más rápido provino especialmente de estos países, hasta principios del año pasado. Debido a la crisis de salud en la que nos encontramos actualmente, las personas han vuelto a buscar bienes escasos, lo que ha llevado al oro, la plata y también a Bitcoin a tener un mejor rendimiento.
El año pasado se imprimió una cantidad enorme, el 22% de todo el dinero. Esto es una cantidad gigantesca, por lo que muchos inversores también temen la inflación a corto y medio plazo.
Debido a su escasez, a menudo se llama a los bitcoins el equivalente digital del oro. Pero además de estas propiedades, ofrece mucho más. También se le podría llamar el efectivo digital. En otras palabras, tienes control total sobre tu dinero y no necesitas confiar en un intermediario como un banco.
Si tienes bitcoins, es similar a tener efectivo debajo del colchón o en tu billetera. Esta propiedad de control absoluto sobre tu dinero está despertando cada vez más interés tanto en pequeños inversores como en grandes inversores, como inversores institucionales.
Mejor inversión en rendimiento
¿Es entonces prudente invertir en bitcoins? Desde 2013, la moneda digital ha sido la inversión de mejor rendimiento que se podía hacer. La criptomoneda superó en rendimiento a las acciones tecnológicas o a los fondos de índice como el S&P 500, que representa a las 500 mayores empresas de Estados Unidos.
El gráfico a continuación, publicado por Coinbase, muestra lo rentable que fue una inversión en Bitcoin (2019). Vemos un aumento del 132%, mientras que el Nasdaq solo experimentó un aumento del +17% y el S&P 500 un aumento del +12%. Incluso este año (2023), Bitcoin ha superado el rendimiento de cualquier otra clase de activo.
"Alzas crecientes (?)"
No debes enfocarte únicamente en los picos de precio de Bitcoin. También puede ser interesante realizar un análisis inverso y observar a qué precio cae cada año.
El gráfico a continuación muestra que los mínimos anuales están en aumento. Hubo una excepción en 2022, cuando el precio de Bitcoin cayó por primera vez por debajo del punto más bajo del año anterior. ¿Habría sido este un buen momento para comprar?
Cada cuatro años, Bitcoin experimenta un evento excepcional conocido como “halving”, donde la emisión de nuevos Bitcoins se reduce a la mitad, lo que hace que se vuelvan más escasos. La próxima está programada para mayo de 2024, y en el pasado, este evento ha tenido un impacto positivo en el precio. Solo queda esperar cómo reaccionará el precio esta vez.
"Mínimos anuales en el precio de Bitcoin"
Dollar-Cost-Averaging (DCA)
Si hubieras comprado bitcoins por un valor de 250 euros al mes durante los últimos cuatro años, habrías invertido un total de 12,000 euros. Esta inversión habría crecido hasta alcanzar 0.9 bitcoins. En otras palabras, tu inversión de 12,000 euros ahora valdría aproximadamente 20,000 euros (enero de 2023).
Eso representa un aumento del 167%. Si hubieras hecho lo mismo con oro, tu inversión habría aumentado solo un 6%. Esta es la línea amarilla en el gráfico a continuación. Ambas inversiones superarían significativamente las ganancias que habrías obtenido al dejar tu dinero en una cuenta de ahorros bancaria.
Esta técnica de inversión se llama estrategia de Promedio de Costo en Dólares (DCA, por sus siglas en inglés) y es una estrategia de compra bien conocida para distribuir el riesgo en una inversión volátil, como las criptomonedas, a lo largo de un período más largo. Es similar a cómo se ahorra para la jubilación, donde se invierte una parte de tu salario en un plan de jubilación de seguro o inversión cada mes. En lugar de comprar en un momento específico, compras regularmente por la misma cantidad.
En la comunidad de Bitcoin, tienen un término para esto, que es “stacking sats”. Un “sat” o “satoshi” es la unidad más pequeña de un bitcoin, equivalente a una centésima de millón de bitcoin o 0.00000001 de bitcoin. Satoshi es también el nombre del creador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, cuya identidad aún no se conoce hasta el día de hoy.
¿Cómo se invierte en bitcoins ahora?
En realidad, es bastante sencillo invertir:
- Crea una cuenta en una plataforma de intercambio como Bitvavo, Kraken o Binance.
- Luego, verifica tu dirección de correo electrónico.
- Proporciona todos los documentos de identificación necesarios, como una copia de tu tarjeta de identidad o carnet de conducir.
- Verifica tu identidad.
- Realiza una transferencia de dinero a través de métodos como iDeal, Bancontact o una transferencia SEPA.
- Una vez que el dinero esté en tu cuenta, puedes comenzar a invertir.
Invertir a través de futuros
Una segunda y más complicada forma de comprar bitcoins es a través de contratos de futuros. No los compras directamente, sino de manera indirecta mediante un contrato que estableces con una plataforma de intercambio como Binance o Kraken. En esencia, firmas un acuerdo para comprar bitcoins a un precio determinado en un período futuro.
¿Cómo funciona esto? Supongamos que crees que el precio de Bitcoin aumentará a €100,000 en los próximos seis meses. Estableces estas condiciones en un contrato y al final del período, puedes comprar un bitcoin por €100,000. Si el precio sube a €110,000, habrías ganado €10,000. Si ocurriera lo contrario, sufrirías pérdidas, por supuesto.
Esto puede sonar abstracto, pero en realidad estás invirtiendo con dinero prestado, es decir, dinero que no es tuyo. Las plataformas de intercambio se encargan de los aspectos prácticos. La ventaja es que, en realidad, nunca has tenido bitcoins en tu posesión. Muchos inversores no quieren preocuparse por almacenarlos de forma segura. También tiene implicaciones fiscales. Otras ventajas incluyen costos más bajos, la capacidad de reaccionar rápidamente a cambios de precio y la posibilidad de combinarlos con efectos de apalancamiento.
Futuros y apalancamiento
¿Y qué son exactamente? Con un efecto de apalancamiento, en realidad estás tomando prestado más dinero del que realmente tienes para especular sobre posibles aumentos o disminuciones de precio.
Supongamos que tienes €100 en tu cuenta. Con un aumento del 10%, normalmente tendrías €110, una ganancia de €10. Con el efecto de apalancamiento, puedes duplicar esa ganancia hasta x100. No estás comprando con una posición de €100, sino con una posición de €10,000. Esto es efectivamente dinero prestado para el cual los €100 en tu cuenta sirven como garantía. Si el precio sube nuevamente un 10%, tu posición aumentaría a €11,000, una ganancia de €1,000 en lugar de €10.
Pero, por supuesto, lo contrario también puede ocurrir. La plataforma de intercambio observará cuánta garantía tienes en tu cuenta para habilitar este préstamo apalancado. Supongamos que el precio cae un 1%, tu posición se reduciría a €9,900 y se cerraría automáticamente porque solo tenías €100 como garantía. En otras palabras, puedes ser liquidado muy rápidamente y perder todo tu dinero.
Para principiantes, esta forma de operar no es recomendable en absoluto. Y especialmente no en un mercado volátil como el de Bitcoin, donde los precios pueden aumentar y disminuir un 20% o más en un solo día. Los exchanges más conocidos para realizar contratos de futuros son Kraken y Binance.
¿A qué señales de precios debería prestar atención?
Bitcoin es un nuevo mundo y como inversor, no es fácil realizar un análisis de precios detallado. De hecho, no tienes expectativas de ganancias como lo harías con una empresa.
Sin embargo, hay algunas señales en el mercado que pueden tener tanto efectos positivos como negativos en el precio. A continuación, menciono cuatro de cada uno que espero te ayuden a tomar decisiones más informadas.
4 señales positivas de precio:
- Tecnología: Los avances en Bitcoin no se detienen y experimentan un crecimiento constante. Uno de los desarrollos más importantes en los que se ha estado trabajando desde 2013 es la escalabilidad de la red. Actualmente, la red puede procesar alrededor de siete transacciones por segundo, mientras que soluciones de pago tradicionales como Visa, MasterCard y PayPal pueden procesar rápidamente 25,000 transacciones por segundo. Este desarrollo se llama la Red Lightning y tiene como objetivo abordar la creciente demanda de pagos minoristas con Bitcoin. Se estima que la capacidad aumentará desde solo siete transacciones hasta millones de transacciones por segundo. Esto permitiría pagos internacionales a una fracción del costo actual. Es solo cuestión de tiempo antes de que esta tecnología se implemente aún más y la veamos en una variedad de aplicaciones.
- Financialización: Los inversores institucionales están encontrando cada vez más su camino hacia este nuevo oro. Por ejemplo, CME, propietario del mercado de derivados más grande del mundo, ampliará su oferta de futuros de Bitcoin el próximo año. Goldman Sachs invirtió en la empresa de criptomonedas Bitgo para ofrecer servicios de custodia de bitcoins y, a través de su subsidiaria Circle, adquirió la plataforma de intercambio Poloniex. Y quién sabe, este año podría finalmente estar disponible el primer Fondo Cotizado en Bolsa (ETF) de Bitcoin. Esto proporcionaría mayor flexibilidad a los inversores que desean operar a gran escala.
- Casos de uso: Aunque en países occidentales como Bélgica y los Países Bajos, con economías “estables”, el caso de uso de Bitcoin no siempre es claro, lo mismo no sucede en países menos estables. En naciones con alta inflación como Venezuela, Argentina, Zimbabue, Turquía y Egipto, los ciudadanos ya no tienen que sufrir las consecuencias de los juegos políticos y tienen la oportunidad de proteger su dinero en otros lugares. Esto se refleja claramente en el aumento de los volúmenes de negociación en estos países. Creo que Bitcoin primero ganará aceptación en estos países en desarrollo con una gran agitación política antes de que surjan más aplicaciones a gran escala.
- Millennials: El grupo de los millennials es la población demográfica de más rápido crecimiento en el mundo. Son personas nacidas entre 1981 y 1996. Aunque todavía están construyendo sus carreras, se estima que sus ingresos disponibles superarán a los de todas las demás generaciones en 2029. Según un estudio de Facebook, el 92% de los millennials no confían en los bancos y suelen recurrir a amigos o familiares para obtener asesoramiento financiero. Incluso el presidente de la Bolsa de Nueva York hizo esta observación en 2015: “Vemos a los millennials confiar más en una moneda creada en la nube (bitcoin) que en la moneda fiduciaria respaldada por el gobierno”.
Por lo tanto, es importante seguir de cerca el comportamiento de inversión de los millennials. Incluso si solo una pequeña parte de sus ahorros se destina a Bitcoin, esto aún tiene efectos muy positivos en el precio.
4 señales de precio negativas:
- Hacks: Aunque Bitcoin nunca ha sido hackeado, no podemos descartar ese riesgo por completo. Sin embargo, un ataque a la red no sería económico. Se estima que establecer la infraestructura para llevar a cabo un ataque costaría alrededor de $18 mil millones. El consumo de electricidad para mantener todo funcionando ascendería a unos $550,000 por hora. Y aún así, no hay garantía de que el ataque sea exitoso. Si el atacante hubiera utilizado esa infraestructura de manera honesta para minar bitcoins, habría ganado miles de bitcoins al día. Por lo tanto, llevar a cabo un ataque no es una tarea sencilla. La mayoría de los ataques de los que leemos en los medios de comunicación ocurren en empresas que custodian bitcoins para sus clientes, como las exchanges. Mt.Gox es el ejemplo más conocido. En 2014, la exchange japonesa fue víctima de un robo de 850,000 bitcoins, y cuando se dio a conocer la noticia, el precio cayó más del 50%.
- Inestabilidad económica: Muchos inversores en criptomonedas esperan que la economía se debilite para que sus carteras aumenten de valor. Después de todo, Bitcoin se lanzó durante la última crisis financiera y se espera que sea una salida en caso de una depresión económica. Sin embargo, esto podría no ser necesariamente cierto. Cuando estalló la crisis financiera en 2008, el oro cayó más del 30%, lo que se conoce como la paradoja del oro. También en el inicio de la pandemia, tanto el oro como Bitcoin experimentaron fuertes caídas. Sin embargo, ambas correcciones se han recuperado desde entonces. Una posible razón de esto es que los inversores han tenido que vender sus inversiones rentables para compensar pérdidas en otros activos. A menudo, estos activos se adquieren con apalancamiento. El final de la actual crisis aún no está a la vista, así que ten en cuenta que el precio puede caer fuertemente nuevamente.
- Costo de minería: Si el precio cae por debajo de cierto punto, los mineros pueden verse obligados a liquidar sus existencias de bitcoins para cubrir gastos como los costos de electricidad. Esto podría desencadenar una ola de ventas que haga que el precio caiga aún más. Dependiendo de varios factores, el precio de equilibrio para la mayoría de los mineros suele rondar los €9,000.
- Otras señales: Hasta ahora, los gobiernos no han tomado medidas drásticas contra las monedas digitales como Bitcoin. Muchos gobiernos adoptan una postura neutral o de espera para evaluar hacia dónde se dirige la tecnología. Aunque es fácil prohibirlo, es mucho más difícil hacer cumplir una prohibición efectiva. Dado que no es más que código, puedes poseerlo en una memoria USB y enviarlo o recibirlo mediante emojis en un correo electrónico. Controlarlo resulta complicado.
Una segunda señal que podría generar presión negativa en el precio es la confianza general que los inversores tienen en Bitcoin. Las actualizaciones en la red siguen siendo uno de los mayores desafíos. Debido a su naturaleza descentralizada, no hay una persona central (CEO) que tome decisiones, sino que todos deben estar de acuerdo en un cambio específico. Esto ha causado cierta inestabilidad en el pasado, como la bifurcación en el verano de 2017 entre Bitcoin Core y Bitcoin Cash.
