Wat is een hefboom?
Beleggen met een hefboom of leverage houdt in dat men als belegger een grotere positie kan innemen met een relatief klein bedrag. Je kan als het ware je inleg vermenigvuldigen met een bepaalde factor. Hierbij ga je met geleend geld gaan speculeren op een verwachte koersdaling of koersstijging.
Door de hogere winsten die je kan maken is een hefboom een interessant beleggingsproduct. Echter is de keerzijde van de medaille dat je ook heel snel grote verliezen kan leiden omdat je positie veel groter is.
Zowel in de cryptomarkt als in de traditionele markten worden hefbomen vaak gebruikt. Oorspronkelijk werden deze gebruikt om grotere winsten te kunnen maken in markten die weinig volatiel zijn. De combinatie van hefbomen met cryptocurrencies kan dus zorgen voor gevaarlijke toestanden.
Op 18 april 2021 werd bijvoorbeeld voor een record aan liquidaties uitgevoerd in de cryptomarkt. Dit houdt in dat de koers heel snel daalde terwijl beleggers hadden gehoopt op een koersstijging. Om verdere verliezen te vermijden werden zij verplicht om hun posities te sluiten. De som van al deze gesloten posities oversteeg $10 miljard.
In de video hieronder wordt een hefboom nog eens uitgelegd.
Hoe werkt een hefboom?
Met een hefboom kan je dus met de beschikbare middelen die je hebt een grotere impact creëren door grotere posities in te nemen, ook wel het hefboomeffect genoemd. Een andere benaming die hieraan wordt gegeven is leverage trading of margin trading.
Een voorwaarde bij elke hefboom is dat je steeds een onderpand ter beschikking hebt. In essentie ga je geld lenen. Zouden je verliezen te hoog oplopen dan is er steeds een onderpand waar men beslag op kan leggen.
Wanneer je bijvoorbeeld een hefboom toepast van 1:5 wil dit zeggen dat je een positie kan innemen die 5x zo groot is als je balanstotaal. Met €100 kan je bijvoorbeeld voor €500 aan activa kopen. Hiermee heb je de keuze om twee verschillende posities in te nemen. Bij “long” hoop je op een koersstijging terwijl je bij “short” hoopt op een koersdaling.
Hoe werkt dit technisch?
Hoe werkt een hefboom nu technisch vraag je je misschien af? Bij een long positie ontvang je dus een lening op korte termijn waarmee je de activa zoals crypto kan kopen. Stijgt de prijs dan verkoop je die terug, betaal je de lening af en het verschil tussen beide bepaalt je winst.
Maar hoe zit dat met een short positie? Hoe maak je daar nu winst op? Hiermee speculeer je namelijk op een koersdaling. Bij short leen je geen geld maar de activa zelf zoals Bitcoins bijvoorbeeld. Van zodra je die ontvangt verkoop je die onmiddellijk. Nu heb je geen Bitcoins maar geld staan op je cryptorekening en een contract die stelt dat je de Bitcoins na een bepaalde periode moet terugbetalen.
Op een gegeven moment ben je dus verplicht om de Bitcoins terug te kopen zodat je die kan terugbetalen. Wanneer de prijs gedurende die periode daalt kan je de Bitcoins aan een goedkopere prijs terugkopen. Het verschil tussen je eerdere verkoopmoment en later koopmoment bepaalt je winst.
Uiteraard hoef je met dit technische allemaal geen rekening te houden aangezien een exchange dit allemaal voor jou regelt. Het enigste wat je hoeft te doen is de grootte van je positie bepalen en ratio van hefboom. Bij cryptocurrencies heb je zoiets als “perpetual futures” waardoor je termijn ook van onbepaalde duur is. Je kan met andere woorden je posities voor een onbepaalde termijn laten open staan.
Enkele begrippen
- Funding rate: een vergoeding die wordt betaalt aan de tegenpartij van het contract en wijzigt volgens vraag en aanbod. Wanneer er meer vraag is naar long posities zullen long posities een vergoeding moeten betalen aan de short posities. Bij short ontvang je dan een vergoeding om short te gaan. Het doel hiervan is om de prijs van het contract zo dicht mogelijk bij de werkelijke prijs te houden. De vergoeding ontmoedigt beleggers om long te gaan waardoor de contracten (futures) terug in balans komen.
- Margin: Dit is je inleg of onderpand in je positie. Het overige gedeelte van de positie is de lening zelf.
- High leverage (125x): Bij platformen zoals Binance of Bitmex kan je immens hoge hefbomen toepassen op je future contracts. Soms tot wel 125x. Dit wil zeggen dat je met €1 een positieve van €125 kan openen (1:125).
Voorbeeld
Laten we dit eens in een voorbeeld gieten. Stel je opent een account op een platform waar je met leverage kan traden. Je stort €5000 op je account en opent een short positie van €10.000 met een leverage van x5 (1:5).
Je margin, of marge, is in dit geval een vijfde van de open positie, namelijk €2000. Je margin level is 250% en wordt als volgt berekend: (€5000 / €2000)x100. Dit niveau bepaalt hoe solvabel je bent. Idealiter hou je dit niveau steeds boven de 100%.
Wanneer de prijs 10% daalt heb je in dit voorbeeld een winst van €1000 gezien je short positie €10.000 bedraagt.
Risico's van handelen met een hefboom?
Uiteraard zijn er ook heel wat risico’s en nadelen verbonden aan traden met een hefboom. Zeker in de cryptomarkten moet je heel voorzicht zijn gezien de enorme volatiliteit.
Kosten
Elk platform heeft zo zijn eigen kosten. Vooraleer je start met hefbomen is het belangrijk om te weten hoe deze werken. Zowel bij het openen als sluiten van je leverage positie betaal je kosten.
Bij Binance is dat bijvoorbeeld 0,04% (taker), terwijl dit bij Kraken 0,01% is. Bij Kraken betaal je wel nog eens 0,01% elke vier uur om je positie open te houden. Wanneer je positie in het verlies staat en je deze nog niet wenst te sluiten kunnen deze kosten al snel oplopen.
Volatiliteit
Cryptomunten zijn zeer volatiel waarbij koersschommelingen van 20 en 30% op een dag niet ongewoon zijn. Wanneer je hefbomen gebruikt is het belangrijk dat je dus steeds voldoende solvabel bent.
Wanner de trade plots de omgekeerde richting uitgaat dan je had verwacht en je verliezen snel oplopen zou het kunnen dat je geliquideerd wordt. Dat wil zeggen dat je posities onder dwang gesloten worden omdat je marge niet meer voldoende hoog is.
Voorbeeld
Stel je opent een long positie op Binance van 1 Bitcoin aan een prijs van €40.000 en je wilt diezelfde positie terug sluiten aan een prijs van €40.500. De kost voor het openen bedraagt dan €16 en voor het sluiten ervan €16,20. In totaal betaal je zo’n €32,20.
In dit geval heb je €467,80 winst gemaakt met een stijging van amper 1,25%. Maar het omgekeerde geld ook. Had de prijs gedaald met €500 dan was dit nu je verlies. Stel dat je maar €500 had staan op je account dan zou je in dit geval bijna geliquideerd zijn.
Door het traden met leverage loop je dus het risico om alles kwijt te spelen. Voor een exacte berekening kan je deze hier nabootsen.
3 tips om je ricico's te beperken
Tip 1: Leverage
Het zijn de hefbomen die heel wat traders aantrekt maar waar ook het grote gevaar in schuilt. Wil je 1 Bitcoin kopen moet je al snel €40.000 ter beschikking hebben. Met leverage kan je met een portefeuille van amper een tiende van dat bedrag (1:10) al dergelijke positie innemen.
Probeer geen al te grote posities in te nemen. Zeker niet in het begin. Start klein en bouw geleidelijk op. Want met een te hoge leverage en een te lage marge loop je het risico om alles te verliezen.
Tip 2: Marge vereisten
Je marge is je onderpand voor de posities die je aangaat. Het is het bedrag dat de exchange vereist dat je hebt staan bij het open van een positie.
Bij Kraken wordt deze lichtjes anders berekend maar dient ten aller tijde boven 75% te liggen. Wil je bij Binance niet geliquideerd te worden dan moet deze hoger zijn dan 1.3. Deze wordt berekend door:
Margin Level = Totale waarde assets / (Totaal geleend + Totaal opgebouwde interesten)
Tip 3: Fuding rates
Zoals eerder al uitgelegd zijn de hefboom contracten in de cryptowereld van onbepaalde termijn, dit noemen we perpetual contracts. Om de prijs van de asset zelf en die van de contracten gelijk te houden gebruiken exchanges een funding rate.
Deze kunnen je een inkijk geven in hoe bullish of bearish de markt is. Wanneer de funding rate positief is wil dit zeggen dat er meer vraag is naar long posities omdat de markt in het algemeen positief is over de prijs. In dit geval zal je betaald worden om short te gaan.
5 strategieën voor leverage trading
Er zijn tal van mogelijke strategieën die je kan toepassen op je margin of leverage trading met crypto. Hier zijn enkele die je in overweging kan nemen:
- Vergroot geleidelijk je positie: deze is zeker van toepassing bij beginnende handelaars die hefbomen gebruiken. Op die manier kan je je risico in het begin beperken.
- Oefen eerst met een demo-account: Dit is een ideale methode om te leren handelen met leverage zonder echt geld te riskeren. Ook bij Binance kan je dit doen.
- Stel duidelijk gedefinieerde doelen en beperk je risico’s: Het hebben van een goede beheerstrategie en duidelijk gedefinieerde winstdoelen kan je helpen om emotionele beslissingen zoveel mogelijk uit te sluiten die anders tot een verlies zouden leiden.
- Verdeel je posities over meerdere trades: Je kan jouw posities in meerdere trades opdelen. Je kan bijvoorbeeld je orders zo instellen dat je winst stapsgewijs wordt vastgelegd. Dit in de plaats van één grote positie.
- Beperk je periode van openstaande trades: Overweeg je de tijd waarin je een positie aanhoudt om onvoorziene prijswijzigingen te voorkomen en correcties op lange termijn te voorkomen.
Op welke platformen kan je met een hefboom traden?
Hieronder kan je onze beoordeling vinden over enkele gekende leverage platformen. Onze beoordeling is gebaseerd op gebruiksgemak, reputatie, handelskosten, beveiliging en klantenondersteuning.
1. Binance
Binance behoort tot de grootste cryptocurrency exchange ter wereld waar je meer dan 200 verschillende cryptomunten kan verhandelen. Elke seconde worden er zo’n 1,5 miljoen transacties verhandeld op het platform.
Er is ook een mobiele applicatie beschikbaar waar je heel gemakkelijk en overzichtelijk je trades kan volgen. De app is zowel beschikbaar op Android als IOS.
Kenmerken:
- Concurrerende tarieven voor het handelen met leverage
- Verdien rente op je crypto met een Binance spaarrekening
- Behoort tot de grootste cryptocurrency exchanges ter wereld
Score:
4.6/5
2. Kraken
Kraken is een zeer veilig en betrouwbaar platform voor het verhandelen van crypto. Het is een van de oudste exchanges in de cryptowereld en een van de weinige die nog nooit gehacked werd. Hierdoor hebben ze een enorm sterke reputatie opgebouwd doorheen de jaren.
Ook op vlak van handelsvolume behoort Kraken tot de top 5 grootste exchanges ter wereld. Voor handelaars die vaak traden is Kraken het mekka door de vele mogelijkheden die je hebt om je dashboard aan grafieken samen te stellen.
Kenmerken:
- Ijzersterke reputatie sinds 2011
- Is volledig gereglementeerd en bezit alle nodige licenties
- Voor traders is er een scala aan mogelijkheden om grafieken te analyseren en een persoonlijk dashboard op te zetten
Score:
4.1/5
3. Bybit
Net zoals voorgaande exchanges biedt ook Bybit verschillende leverage producten aan om zowel long als short te gaan op cryptocurrencies zoals Bitcoin. Op sommige munten kan je tot wel 100x gaan.
Bybit biedt hun handelaars ook de garantie van geen downtime te hebben waarbij de servers 99,99% van de tijd online zijn. Zijn er toch momenten van downtime dan garanderen zij de terugbetaling van eventuele verliezen.
Kenmerken:
- Geavanceerde tools voor risicobeheer en onderlinge verzekeringen
- Stel take-profit- en stop-loss-orders in met één klik
- Garanties om de verliezen als gevolg van systeemfouten te dragen
Score:
3.6/5
4. Plus500
Plus500 is strikt genomen geen crypto exchange maar laat je wel toe om CFD’s te verhandelen zoals die van Bitcoin, Ethereum, Ripple, Cardano en meer. Plus500 is dus een CFD en aandelen platform.
Een CFD is een financieel product waarmee geprofiteerd kan worden van een koersstijging of-daling van een onderliggend product. Net zoals bij de andere platformen heb je hier ook heel wat trading mogelijkheden zoals het instellen van stop-loss orders.
Kenmerken:
- Schrijf geld over via kredietkaart, overschrijving of PayPal
- Gebruiksvriendelijke en intuïtieve mobiele applicatie
- Gereguleerde CFD-aanbieder in verschillende Europese landen
Score:
3.2/5
Ga aan de slag
In de video hieronder wordt stap voor stap uitgelegd hoe je nu zelf met een hefboom kan handelen op Binance.
Conclusie
Met een hefboom kan inn crypto je snel veel geld verdienen. Echter moet je je gewaar zijn van de risico’s en hou je best bovenstaande tips en strategieën in je achterhoofd. Want in tegenstelling tot bij het traditioneel kopen kan je met leverage alles kwijtspelen.
Voor beginnende traders raden we aan om eerst een demo-account op te zetten en voeling te krijgen met de markt. Op die manier beleg je nog niet met echt geld.
Wanneer je van plan bent om te traden en je crypto’s wenst af te halen, vergeet dan niet om deze altijd veilig te bewaren op een hardware wallet.
